大行盈利承压，净息差收窄成主因：上半年国有大行业绩解析

元描述: 2023年上半年，国有大行整体盈利承压，净息差收窄成为主要原因。本文深入分析六大行业绩，探讨利息净收入下滑、非息收入疲软、拨备反哺等关键问题，并展望未来趋势。

引言: 2023年上半年，上市银行中报披露收官，行业整体压力进一步凸显。令人意外的是，6家国有大行中有5家出现了罕见的营收、净利双降。这究竟是何种原因导致？是行业整体疲软，还是大行自身经营策略失误？本文将深入解析国有大行上半年业绩，揭示其背后的深层原因，并探讨未来发展趋势。

净息差收窄，成大行盈利下滑主因

## 净息差收窄：大行盈利困境的“罪魁祸首”

2023年上半年，国有大行盈利承压，其中净息差收窄是主要原因。 各大行纷纷表示，资产端收益下行速度明显快于负债端成本下行速度，导致净息差收窄。

1. 资产端收益下行:

  • LPR持续下调: 今年以来，LPR（贷款市场报价利率）多次下调，导致新发放贷款利率同比下行，使得银行的贷款收益率下降。

  • 存量房贷利率调整: 受房地产市场低迷影响，存量房贷利率调整也带来了额外的压力。

  • 信贷需求不足: 经济复苏缓慢，有效信贷需求不足，优质项目竞争激烈，也导致了贷款利率的下降。

2. 负债端成本下降缓慢:

  • 存款利率下调滞后: 受政策引导和市场利率的影响，存款利率下调的幅度和速度不及贷款利率下调，导致银行的资金成本下降速度相对较慢。

  • 存款期限结构变动: 随着居民存款意愿和消费需求的变化，存款期限结构也发生了变化，进一步增加了银行的资金成本管理难度。

3. 净息差收窄趋势明显:

  • 上半年，42家上市银行中有40家净息差继续下行，幅度在1BP到42BP不等。

  • 六大行中，工行、农行、建行、中行净息差同比均下降超过20BP，较去年末则下降超过15BP。

4. 应对措施:

  • 优化资产负债结构: 银行正在通过调整资产负债结构，提高收益率更高的资产的占比，压降低收益资产的规模，努力降低负债成本。

  • 研判市场利率走势: 银行需要密切关注市场利率走势，并择机布局市场化资金，以获得更低的资金成本。

  • 合理调整外币资产投放: 在全球经济不确定性加大的背景下，银行需要合理调整外币资产投放和负债吸收节奏，降低汇率波动风险。

## 非息收入疲软：财富管理业务承压

除了利息净收入的下降，银行的非息收入也面临着挑战。

1. 手续费及佣金净收入下滑:

  • 减费让利: 近年来，银行在财富管理业务方面持续减费让利，导致手续费及佣金净收入下滑。

  • 资本市场波动: 资本市场波动加大，也影响了银行的投资银行业务、资管类产品等的收入。

  • 居民消费偏弱: 居民消费意愿和购房需求有待提升，导致信用卡贷款及住房贷款占比下降，影响了相关手续费收入。

2. 其他非息收入增长乏力:

  • 投资收益波动: 受宏观经济环境影响，银行的投资收益也存在波动，对非息收入的支撑力度有所下降。

  • 业务转型升级: 银行正在积极进行业务转型升级，但新业务的收入规模尚未形成规模效应，对整体非息收入的贡献有限。

3. 应对措施:

  • 提升产品竞争力: 银行需要提升产品竞争力，优化产品结构，满足客户多元化的需求，提高手续费收入。

  • 强化风险管理: 银行需要加强风险管理，控制非息收入业务的风险，保障盈利稳定。

  • 加速业务转型升级: 银行需要加快业务转型升级，探索新的收入增长点，提升非息收入的贡献率。

## 拨备反哺持续：不良率改善支撑盈利

尽管银行的利息净收入和非息收入都面临着压力，但拨备反哺作用仍值得关注。

1. 减值准备计提力度下降:

  • 上半年，六大行合计计提减值准备约4009亿元，较去年同期的4368亿元减少约360亿元，降幅在8%左右。

  • 资产减值准备计提力度持续下降，在一定程度上支撑了银行盈利。

2. 不良率改善:

  • 近年来，银行的不良率持续改善，表明银行的资产质量整体向好。

  • 不良率的改善也减少了银行的减值准备计提压力，有利于改善盈利水平。

3. 拨备覆盖率仍处于较高水平:

  • 尽管拨备计提逐年减少，但各行拨备覆盖率仍处于较高水平，表明银行拥有充足的风险缓冲能力。

## 总结:

2023年上半年，国有大行整体盈利承压，净息差收窄成为主要原因。虽然拨备反哺作用在一定程度上支撑了盈利，但未来银行仍将面临诸多挑战。银行需要积极调整资产负债结构，降低资金成本，提升产品竞争力，探索新的收入增长点，以应对日益复杂的市场环境。

## 常见问题解答

1. 净息差收窄的主要原因是什么？

净息差收窄的主要原因是资产端收益下行速度快于负债端成本下降速度，这主要是由于LPR持续下调、存量房贷利率调整、信贷需求不足以及存款利率下调滞后等因素导致的。

2. 银行如何应对净息差收窄的压力？

银行可以通过优化资产负债结构、研判市场利率走势、合理调整外币资产投放等措施来应对净息差收窄的压力。

3. 非息收入疲软的主要原因是什么？

非息收入疲软的主要原因是减费让利、资本市场波动、居民消费偏弱以及业务转型升级尚未形成规模效应等因素。

4. 银行如何提升非息收入的贡献率？

银行可以通过提升产品竞争力、强化风险管理、加速业务转型升级等措施来提升非息收入的贡献率。

5. 拨备反哺作用如何影响银行盈利？

拨备反哺作用是指银行通过减少减值准备计提来改善盈利水平，这在一定程度上可以缓解银行的盈利压力。

6. 未来银行将面临哪些挑战？

未来银行将面临诸多挑战，包括宏观经济环境的不确定性、利率市场波动、竞争加剧以及金融科技的快速发展等。

## 展望未来:

随着经济持续复苏，银行的盈利状况有望逐步改善。但同时，银行也需要积极应对挑战，提升自身竞争力，以在未来的市场竞争中立于不败之地。